.png){kind=logo}
Các quỹ ETF đầu tiên dựa trên tài sản cơ sở là cổ phiếu, nhưng các quỹ ETF hiện có nhiều sắc thái hơn và bao gồm các loại tài sản cơ sở khác nhau. Dưới đây là một số cách phân loại loại hình quỹ ETF đang tồn tại trên thị trường.
Phân loại theo tài sản cơ sở mà quỹ nắm giữ:
- Quỹ ETF cổ phiếu
Trong quỹ ETF cổ phiếu, danh mục tài sản, và theo đó là lợi nhuận đầu tư của quỹ, được mô phỏng một chỉ số cổ phiếu cụ thể, cả về các cổ phiếu cấu thành lẫn lợi nhuận của rổ cổ phiếu đó.
Nhà đầu tư có thể lựa chọn quỹ này theo những chiến lược và phong cách đầu tư khác nhau, phân biệt theo phạm vi đa dạng hoá của rổ cổ phiếu, quy mô vốn hoá của cổ phiếu.
- Quỹ ETF chứng khoán có thu nhập cố định
Đây là quỹ ETF bám theo một chỉ số thị trường trái phiếu được lựa chọn, ra đời nhằm đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư trong việc đa dạng hoá danh mục vào loại công cụ đem lại thu nhập cố định.
Các quỹ này có thể chia nhỏ thành những nhóm khác nhau tuỳ theo loại chứng khoán cơ sở mà mỗi quỹ sở hữu.
- Quỹ ETF hàng hoá thay thế
So với các công cụ đầu tư truyền thống, các hàng hoá thay thế được xem như một giải pháp giúp làm giảm rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư.
Quỹ ETF đầu tư vào các hàng hoá thay thế, bao gồm quỹ ETF hàng hoá cơ bản, quỹ ETF tiền tệ ra đời với mục đích giúp công chúng đầu tư, đặc biệt là những nhà đầu tư cá nhân khắc phục những khó khăn về vốn và các kỹ năng cũng như kinh nghiệm đầu tư mà không làm mất đi các cơ hội để đa dạng hoá danh mục.
- Quỹ ETF hàng hoá cơ bản: là quỹ ETF bám theo biến động giá của một loại hàng hoá cụ thể hoặc của một chỉ số hàng hoá nhất định.
- Quỹ ETF tiền tệ: đầu tư vào một đồng tiền cụ thể hoặc một rổ gồm nhiều đồng tiền khác nhau.
Phân loại theo phương pháp quản lý
- Quỹ ETF quản lý thụ động: Những quỹ này hướng đến mức sinh lời mô phỏng lợi nhuận của một chỉ số chuẩn đại diện cho thị trường hoặc lĩnh vực cụ thể. Với cách quản lý này, quỹ ETF mang đúng bản chất của quỹ đầu tư chỉ số.
- Quỹ ETF quản lý chủ động: Đây là loại hình quỹ ETF mới ra đời nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng hoá của người đầu tư. Quỹ này hướng tới mục tiêu đạt được kết quả hoạt động cao hơn so với lợi nhuận của một chỉ số chuẩn được chọn. Các chứng khoán trong danh mục đầu tư của quỹ này được nhà quản lý lựa chọn một cách chủ quan cho phù hợp với chiến lược và mục tiêu của quỹ. Do được quản lý chủ động nên chi phí hoạt động của quỹ ETF loại này cao hơn so với chi phí của quỹ ETF bám theo chỉ số.
Phân loại theo phương pháp mô phỏng chỉ số
- Quỹ ETF mô phỏng vật chất:
Đây là loại quỹ ETF có cấu trúc đơn giản và hiện đang tồn tại khá phổ biến ở nhiều thị trường trên thế giới.
Nhà quản lý quỹ ETF sẽ mô phỏng chỉ số cổ phiếu cơ sở thông qua việc nắm giữ trên danh mục đầu tư của quỹ các chứng khoán cấu thành nên chỉ số được lựa chọn.
Đối với những chỉ số có phạm vi bao trùm lớn, như những chỉ số chung toàn thị trường, việc nắm giữ toàn bộ các chứng khoán có trong chỉ số và tái cân bằng danh mục đã xây dựng sẽ làm phát sinh chi phí lớn, chưa kể tính khả thi không phải lúc nào cũng cao. Khi đó, để xây dựng danh mục đầu tư của quỹ, người ta có thể áp dụng những kỹ thuật khác nhau nhằm tạo ra một danh mục đại diện cho chỉ số chuẩn, tuy nhiên cách này có thể tạo ra sự sai lệch so với chỉ số chuẩn đó.
- Quỹ ETF mô phỏng giả định:
Là loại quỹ ETF sử dụng chứng khoán phái sinh để mô phỏng chỉ số tham chiếu thay vì nắm giữ tài sản vật chất. Tuy phức tạp hơn loại hình quỹ ETF mô phỏng vật chất nhưng phương thức mô phỏng giả định có thể giải quyết được bài toán chi phí cao phát sinh khi mua và nắm giữ chứng khoán trong trường hợp chỉ số cơ sở của quỹ ETF có phạm vi quá rộng hoặc thị trường có tính thanh khoản thấp. Ngoài ra, nó còn có khả năng khắc phục vấn đề sai lệch so với chỉ số chuẩn.
Nguồn: SRTC
