.png){kind=logo}
1. Hợp đồng đại lý
Hợp đồng đại lý được lựa chọn xác định mối quan hệ giữa các tổ chức bảo lãnh (TCBL) và đại lý tham gia đợt chào bán. Hợp đồng đại lý được lựa chọn ký kết giữa các TCBL với từng đại lý.
Do vậy, các đại lý được lựa chọn không có mối quan hệ hợp đồng với tổ chức phát hành (TCPH). Nói chung, hợp đồng đại lý được lựa chọn yêu cầu các đại lý bán chứng khoán ra công chúng theo giá POP (viết tắt theo thuật ngữ tiếng Anh: POP: Public Offering Price). Việc bán chứng khoán cho các đại lý được thực hiện theo giá chiết khấu.
2. Phí bảo lãnh
Phí bảo lãnh phát hành hay hoa hồng bảo lãnh là khoản thù lao mà TCBL nhận được trên mỗi cổ phần được bán, phần phí này thường được thỏa thuận trước giữa TCPH và TCBL.
Phí là điểm đầu tiên thỏa thuận về hoa hồng của TCPH liên quan đến việc khóa sổ chứng bán chứng khoán và giải thể tổ hợp bảo lãnh. Phí bảo lãnh cao hay thấp tùy thuộc vào tính chất của đợt phát hành. Để được hưởng hoa hồng, các TCBL phải cố gắng bán lượng chứng khoán được phân chia một cách tối đa. Do vậy, khi thảo luận về hoa hồng người ta thường căn cứ và xem xét về kết quả hoạt động của tổ hợp.
Các nhà đầu tư có tổ chức có thể mua khoán trực tiếp từ TCBL mà không thông qua thành viên tổ hợp. Đồng thời các định chế này có quyền yêu cầu TCBL chính chuyển phí bảo lãnh vào tài khoản của TCBL do các định chế này chỉ định. Các định chế này thường thanh toán trực tiếp phí bảo lãnh cho các thành viên tổ hợp bảo lãnh mà không qua nhóm đại lý bán.
Phí bảo lãnh thường không lớn vì các chi phí của tổ hợp bảo lãnh để thực hiện đợt chào bán được khấu trừ từ phí bảo lãnh. Phương thức mà các TCBL và các đại lý phân phối được nhận hoa hồng là kết quả bán chứng khoán của tổ chức khác.
Nguồn: SRTC
