.png){kind=logo}
Nguồn: Internet
Lợi ích và rủi ro đầu tư vào quỹ đầu cơ khó để tách biệt một cách rõ ràng, đặc biệt khi quỹ đầu cơ tồn tại cả hai dạng là quỹ đầu cơ riêng lẻ và quỹ trên quỹ. Do vậy, việc phân tích lợi ích và rủi ro khi đầu tư vào quỹ sẽ được đánh giá đồng thời, dựa trên từng vấn đề quan tâm của nhà đầu tư khi đầu tư vào các quỹ đầu cơ. Cụ thể:
- Đầu tư vào quỹ đầu cơ có thể tạo ra được lợi nhuận tuyệt đối mà không bị ảnh hưởng bởi các biến động thị trường. Điều này là do quỹ đầu cơ có chiến lược đầu tư rất linh hoạt, không ràng buộc chỉ với vị thế mua, quỹ sẽ sẵn sàng thực hiện các vị thế bán/bán khống khi nhận định thị trường sẽ suy giảm. Thêm vào đó quỹ đầu cơ còn linh hoạt với hoạt động kinh doanh chênh lệch giá khi phát hiện các chênh lệch giá của tài sản trên các thị trường khác nhau. Theo đó, các quỹ đầu cơ có thể được xem là một động lực làm gia tăng tính hiệu quả cho thị trường khi quỹ góp phần làm gia tăng tính thanh khoản cho các tài sản đầu tư và thúc đẩy việc giá tài sản được phản ánh nhanh trước các sự kiện và các thông tin mới.
- Đầu tư vào quỹ đầu cơ tạo ra được lợi nhuận từ việc đa dạng hóa đầu tư cho các nhà đầu tư do biến động của quỹ đầu cơ được đánh giá có mối quan hệ tương quan thấp với biến động chung của thị trường.
- Cấu trúc phí và các mức chi phí chi trả cho nhà quản lý ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận, do đó, cấu trúc chi phí quản lý của quỹ đầu cơ cũng là một vấn đề cần quan tâm của nhà đầu tư khi đầu tư vào quỹ. Cấu trúc chi phí quản lý quỹ đầu cơ thông thường là “2-20”, tức là 2% chi phí quản lý cố định và 20% là chi phí thưởng theo kết quả đầu tư. Đối với quỹ trên quỹ, thì cấu trúc phí thưởng là “1-10”. Tỷ lệ % phí thưởng được tính trên lợi nhuận ròng trước hoặc sau chi phí quản lý, được tính một cách độc lập với phí quản lý. Trong một số tình huống, cấu trúc phí có thể được đàm phán lại khi cấu trúc nhà đầu tư thay đổi, khi một nhà đầu tư mới được tham gia góp vốn vào quỹ.
- Quỹ đầu cơ có thể sử dụng đòn bẩy nợ cao cho hoạt động đầu tư của quỹ. Việc sử dụng tỷ lệ vốn nợ cao có thể cộng hưởng làm gia tăng mạnh lợi nhuận hoặc thiệt hại lớn cho quỹ. Do đó, khi quỹ thực hiện vay nợ hoặc sử dụng công cụ phái sinh trong hoạt động đầu tư, nhà đầu tư có thể yêu cầu về tài sản đảm bảo đối với các hoạt động này.
- Khi đầu tư vào quỹ đầu cơ, các nhà đầu tư phải chấp nhận rủi ro liên quan đến rút vốn đầu tư khỏi quỹ khi quỹ đầu tư có kết quả xấu.
- Ngoài ra, mặc dù quỹ đầu cơ được đánh giá là quỹ chịu ít ràng buộc từ luật pháp, nhưng các quy định tăng cường đối với các hoạt động của quỹ đầu cơ đang càng ngày càng được chú trọng và gia tăng.
Nguồn: SRTC
